ถอดรหัสดีล Grab ทุ่ม 1.49 พันล้านดอลลาร์ ซื้อหุ้น Atome ขยายธุรกิจสินเชื่อในอาเซียน

Grab กำลังขยับจากแพลตฟอร์มเรียกรถและสั่งอาหาร ไปสู่ธุรกิจสินเชื่อผู้บริโภคเต็มตัว ?

ล่าสุด Grab Holdings Limited  ออกประกาศข้อตกลงซื้อหุ้น 60% ใน Atome Financial ด้วยเงินสด 1.49 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยคาดว่าจะปิดดีลภายในไตรมาส 3 ปี 2570 หลังได้รับอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแล

ทั้งนี้ Atome เป็นแพลตฟอร์ม ที่มีทั้งบริการซื้อก่อนจ่ายทีหลัง สินเชื่อเงินสด บัตร และสินเชื่อดิจิทัล ครอบคลุมสิงคโปร์ มาเลเซีย ฟิลิปปินส์ อินโดนีเซีย และไทย ส่วน Grab มีผู้ทำธุรกรรมผ่านแอปเกือบ 54 ล้านคนต่อเดือน เมื่อธุรกิจทั้งสองมาอยู่ด้วยกัน Grab จึงมีทั้งผลิตภัณฑ์สินเชื่อและช่องทางเข้าถึงลูกค้าในมือ

AI ของ Atome จะเข้ามาเติมอะไรให้ Grab

จุดที่น่าจับตาของดีลนี้คือวิธีประเมินผู้ขอสินเชื่อ Atome มีระบบวิเคราะห์ความเสี่ยงด้วย AI ขณะที่ Grab มีข้อมูลจากการใช้บริการในแพลตฟอร์ม บริษัทมองว่าการนำข้อมูลทั้งสองส่วนมาประกอบกัน จะช่วยให้ประเมินลูกค้าที่มีประวัติเครดิตในระบบธนาคารจำกัดได้ดีขึ้น

กลุ่มนี้รวมถึงคนทำงานอิสระ พาร์ทเนอร์คนขับ และร้านค้ารายย่อยที่อาจมีรายรับจากการทำงานจริง แต่ไม่มีเอกสารแสดงรายได้แบบพนักงานประจำ อย่างไรก็ตาม ข้อมูลในแอปไม่ได้รับประกันว่าคนกลุ่มนี้จะกู้ผ่าน หรือบอกความสามารถชำระหนี้ได้อย่างแน่นอน ผลลัพธ์ยังขึ้นอยู่กับวิธีประเมินและการควบคุมความเสี่ยงของบริษัท

ฐานลูกค้าเดิมของ Grab ทำให้เห็นว่าตลาดนี้มีอยู่แล้ว ในปี 2568 พาร์ทเนอร์คนขับ ที่กู้ผ่าน Grab 68% เข้าถึงสินเชื่อในระบบเป็นครั้งแรก ดีล Atome จึงเป็นการต่อยอดธุรกิจที่ Grab เริ่มทำอยู่ มากกว่าการเริ่มปล่อยกู้จากศูนย์

จากคนขับถึงร้านค้า Grab ต้องการขยายวงสินเชื่อ

อีกด้านของดีลคือเครือข่ายแบรนด์กว่า 30,000 รายของ Atome ซึ่งเปิดช่องให้ Grab นำบริการของตนไปเสนอแก่ลูกค้าและร้านค้าในเครือข่ายนั้น ขณะเดียวกัน Grab ก็มีฐานผู้ใช้จำนวนมากให้ Atome เข้าถึง

ภาพที่ Grab วางไว้ ถูกวิเคราะห์ว่า มีสองด้านพร้อมกัน คือ 1.ขยายสินเชื่อให้ผู้บริโภค และ 2.เพิ่มบริการทางการเงินแก่คนขับกับร้านค้าในระบบ แต่การจะปล่อยสินเชื่อได้มากขึ้นโดยไม่ทำให้หนี้เสียเพิ่มตาม เป็นโจทย์สำคัญของดีลนี้ ทั้งสองบริษัทระบุว่าจะทำงานร่วมกันด้านการประเมินความเสี่ยง การป้องกันการฉ้อโกง และการติดตามหนี้ ภายใต้กฎเกณฑ์ของแต่ละประเทศ

โดย Grab ตั้งเป้าว่า เมื่อรวม Atome แล้ว พอร์ตสินเชื่อรวมของธุรกิจบริการทางการเงินจะเกิน 6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2571 ตัวเลขนี้ยังเป็นเป้าหมายของบริษัทที่ต้องการขึ้นแท่นเป็น เบอร์ 1 ของตลาดสินเชื่อดิจิทัลในอาเซียน ส่วนสิ่งที่ต้องติดตามหลังปิดดีลคือ Grab จะใช้ข้อมูลและ AI ขยายสินเชื่อไปได้ไกลเพียงใด โดยยังคุมคุณภาพหนี้ไว้ได้.