ธนาคารกลางญี่ปุ่นจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยตาม "ความเร่งด่วน" จากรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ หรือไม่?

รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ 'เรียกร้อง'

“ผมมีข้อมูลที่ตลาดยังไม่รู้ และผมเชื่อว่ารัฐบาล ญี่ปุ่น และธนาคารกลางญี่ปุ่นจะดำเนินมาตรการเพื่อช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับเงินเยน” สก็อตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ กล่าวในการสัมภาษณ์กับซีเอ็นบีซี นอกรอบการประชุมผู้นำด้านการเงินกลุ่ม G20 ที่เมืองแอชวิลล์ รัฐนอร์ทแคโรไลนา

เมื่อถูกถามว่านั่นหมายถึงการขึ้นอัตราดอกเบี้ยหรือไม่ เบสเซนต์กล่าวว่า “ผมคิดว่าตลาดได้สะท้อนความคาดหวังนั้นออกมาแล้วในราคา”

ก่อนหน้านี้ในวันอาทิตย์ เบสเซนต์ยังกล่าวกับรอยเตอร์ว่า เขาคาดหวังว่าผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น คาซูโอ อูเอดะ จะ "ดำเนินการอย่างเหมาะสม" ในด้านนโยบายการเงินเพื่อยับยั้งการอ่อนค่าของเงินเยน

เจ้าหน้าที่ระดับสูง ของกระทรวงการคลัง สหรัฐฯ เปิดเผยกับสถานีโทรทัศน์ NHK ของญี่ปุ่นเมื่อวันจันทร์ว่า รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ นายเบสเซนต์ ได้พบกับผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น นายอุเอดะ เมื่อวันอาทิตย์ และรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังญี่ปุ่น นางซัตสึกิ คาตายามะ เมื่อวันจันทร์ ในระหว่างการประชุมเหล่านี้ นายเบสเซนต์เรียกร้องให้มีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่อง และกระตุ้นให้ญี่ปุ่นแสดงให้ตลาดเห็นอย่างชัดเจนถึงแผนการที่จะบรรลุความยั่งยืนทางการคลัง

นี่เป็นครั้งที่สามในรอบหนึ่งเดือนที่รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เรียกร้องให้ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย เป็นที่น่าจดจำว่าหลังจากที่โตเกียวและวอชิงตันเข้าแทรกแซงร่วมกันอย่างไม่เคยปรากฏมาก่อนเมื่อวันที่ 31 กรกฎาคม เพื่อ "กอบกู้" เงินเยนซึ่งร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 40 ปีที่ 164 เยน/ดอลลาร์สหรัฐฯ นายเบสเซนต์ก็เคยออกแถลงการณ์ในทำนองเดียวกันนี้เช่นกัน

นักวิเคราะห์ระบุว่า การที่เบสเซนต์เรียกร้องต่อธนาคารกลางญี่ปุ่นซ้ำแล้วซ้ำเล่า เป็นผลมาจากการแทรกแซงของโตเกียวเมื่อเร็วๆ นี้ รวมถึงการแทรกแซงร่วมกับวอชิงตันที่กล่าวถึงข้างต้น ซึ่งช่วยให้เงินเยนแข็งค่าขึ้นเพียงช่วงสั้นๆ ก่อนที่จะกลับเข้าสู่แนวโน้มขาลงอย่างรวดเร็ว

ปัจจุบันเงินเยนซื้อขายอยู่ที่ระดับใกล้ 160 เยน/ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นระดับสำคัญทางจิตวิทยาที่โตเกียวต้องเข้าแทรกแซงหลายครั้งเมื่อถูกทะลุผ่าน โดยรวมแล้ว เงินเยนสูญเสียกำไรไปมากกว่าครึ่งหนึ่งที่ได้มาจากการแทรกแซงร่วมกันเมื่อปลายเดือนกรกฎาคม ซึ่งเชื่อกันว่าเป็นผลมาจากการขาดความร่วมมือจากธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ)

ซิม โมห์ เซียง นักกลยุทธ์จากธนาคารโอซีบีซี กล่าวว่า “เพื่อให้การแทรกแซงเปลี่ยนแปลงแนวโน้มของเงินเยนได้อย่างแท้จริง เราจำเป็นต้องเห็นท่าทีที่แข็งกร้าวมากขึ้นจากธนาคารกลางญี่ปุ่น” พร้อมเสริมว่า “ความรับผิดชอบในการดำเนินการในขณะนี้ตกอยู่บนบ่าของธนาคารกลางญี่ปุ่น”

ธนาคารกลางญี่ปุ่นพร้อมแล้ว

การที่เบสเซนต์เรียกร้องให้ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยซ้ำแล้วซ้ำเล่า เป็นหนึ่งในปัจจัยที่ทำให้ตลาดคาดการณ์เกือบแน่นอนว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน มาริ อิวาชิตะ นักกลยุทธ์ด้านอัตราดอกเบี้ยอาวุโสของโนมูระ ซีเคียวริตี้ส์ กล่าวว่า ทุกครั้งที่เบสเซนต์แสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับนโยบายการเงินของญี่ปุ่น ธนาคารกลางญี่ปุ่นก็จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยตามมา

ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ก็ดูเหมือนพร้อมที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเช่นกัน สำนักข่าวรอยเตอร์รายงานโดยอ้างแหล่งข่าวที่คุ้นเคยกับเรื่องนี้ว่า คาดว่า BOJ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 17-18 กันยายน และกำลังพิจารณาที่จะปรับขึ้นในอัตราที่สูงกว่าอัตราปัจจุบัน (ประมาณปีละสองครั้ง) หลังจากการประชุมครั้งนั้น

เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา (27 สิงหาคม) นายเรียวโซ ฮิมิโนะ รองผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) กล่าวว่า BOJ ควรดำเนินการขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป พร้อมทั้งเน้นย้ำถึงผลกระทบของค่าเงินเยนที่อ่อนค่าลงต่ออัตราเงินเฟ้อ “เราจำเป็นต้องให้ความสนใจกับความเสี่ยงด้านราคาที่สูงขึ้นมากกว่าเดิม” ฮิมิโนะกล่าว โดยยกตัวอย่างปัจจัยต่างๆ เช่น ราคาน้ำมันดิบที่สูงขึ้นเนื่องจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ราคาเซมิคอนดักเตอร์ที่สูงขึ้นจากความต้องการปัญญาประดิษฐ์ (AI) ทั่วโลกที่เพิ่มขึ้น และการอ่อนค่าของเงินเยนเมื่อเร็วๆ นี้

เขาให้เหตุผลว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างทันท่วงทีจะช่วยป้องกันภาวะเงินเฟ้อที่ทวีความรุนแรงและหลีกเลี่ยงการเพิ่มขึ้นอย่างฉับพลันในอนาคต ซึ่งจะเป็นประโยชน์สูงสุดต่อวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อม รวมถึงผู้กู้สินเชื่อที่อยู่อาศัย

ข้อเท็จจริงที่ว่าอัตราเงินเฟ้อในโตเกียว ซึ่งเป็นตัวชี้วัดสำคัญของแนวโน้มเงินเฟ้อในญี่ปุ่น สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ในเดือนสิงหาคม อาจยิ่งเสริมความมุ่งมั่นของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ในการขึ้นอัตราดอกเบี้ย มาซาโตะ โคอิเกะ นัก เศรษฐศาสตร์ อาวุโสจากสถาบัน Sompo Institute Plus กล่าวว่า "ไม่มีเหตุผลมากนักที่ BOJ จะรอจนถึงเดือนตุลาคม" โดยคาดการณ์ว่า BOJ จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็วที่สุดในเดือนหน้า

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ระบุว่า แม้ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ก็อาจไม่ช่วยหนุนค่าเงินเยนอย่างมีนัยสำคัญ เว้นแต่ธนาคารกลางจะแสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้นในการเข้มงวดนโยบายการเงิน

ผลสำรวจล่าสุดของรอยเตอร์ยังแสดงให้เห็นว่า นักเศรษฐศาสตร์ที่ตอบแบบสอบถาม 57% คาดการณ์ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมากจากเพียง 5% ในผลสำรวจเดือนกรกฎาคม

นักวิเคราะห์เกือบสองในสาม (35 จาก 54 คน) คาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายจะแตะระดับอย่างน้อย 1.5% ภายในสิ้นเดือนมีนาคมปีหน้า ซึ่งเร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้ในการสำรวจเดือนกรกฎาคมถึงสามเดือน และประมาณ 60% คาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะแตะระดับอย่างน้อย 1.75% ภายในสิ้นไตรมาสที่สามของปี 2027

ที่มา: https://thoibaonganhang.vn/nhtw-nhat-se-tang-lai-suat-sau-hoi-thuc-cua-bo-truong-tai-chinh-my-187000.html