COM7 เด้ง 5% รับราคา iPhone 18 ใหม่ ลุ้นกำไรปี 69 โต 19% | ข่าวหุ้นธุรกิจ | LINE TODAY

ผู้สื่อข่าวรายงานว่า วันนี้ (3 ก.ย.69) ราคาหุ้น ณ เวลา 14:04 น. บริษัท คอมเซเว่น จำกัด (มหาชน) หรือ COM7 อยู่ที่ระดับ 30.00 บาท บวก 1.50 บาท หรือ 5.26% สูงสุดที่ระดับ 30.50 บาท ต่ำสุดที่ระดับ 29.25 บาท ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 459.57 ล้านบาท

บริษัทหลักทรัพย์ เคจีไอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ KGI ระบุว่า Apple Inc. มีกำหนดจัดงาน “Surprise and Shine” ในวันที่ 9 กันยายน 2569 หรือช่วงเที่ยงคืนของวันที่ 10 กันยายนตามเวลาประเทศไทย ซึ่งคาดว่าจะเปิดตัว iPhone 18 Pro, iPhone 18 Pro Max และ iPhone Fold

KGI อ้างอิงบทวิเคราะห์ของ KGI Taiwan ฉบับวันที่ 28 สิงหาคม 2569 คาดว่า iPhone รุ่นใหม่จะมีการอัปเกรดสเปกหลายด้าน ทั้งชิป A20 Pro กล้องหน้า 5G modem และความจุแบตเตอรี่ พร้อมประเมินว่า Apple อาจปรับขึ้นราคาจำหน่าย iPhone 18 Pro และ iPhone 18 Pro Max ราว 200 ดอลลาร์สหรัฐ หรือเพิ่มขึ้นประมาณ 9-17% จาก iPhone 17 Series ขณะที่ iPhone Fold คาดว่าจะมีราคาอยู่ในช่วง 2,000-2,500 ดอลลาร์สหรัฐ

ทั้งนี้ ราคาสมาร์ทโฟนที่สูงขึ้นมีปัจจัยจากต้นทุนหน่วยความจำ (Memory) ที่เพิ่มขึ้น โดย KGI Taiwan ประเมินว่า Memory มีสัดส่วนคิดเป็นประมาณ 30-40% ของต้นทุนสมาร์ทโฟนในช่วงครึ่งแรกของปี 2569 จากราว 10% ในปี 2568 ส่งผลให้คาดว่าต้นทุนที่สูงขึ้นจะกดดันราคาสมาร์ทโฟนและทำให้อุปสงค์โดยรวมชะลอตัว

KGI Taiwan ยังคงคาดการณ์ยอดจัดส่งสมาร์ทโฟนทั่วโลกในปี 2569F จะลดลง 12% เมื่อเทียบกับปีก่อน และลดลงอีก 2% ในปี 2570F อย่างไรก็ตาม ยอดขายของ Apple และ Samsung มีแนวโน้มทรงตัวได้ดีกว่าตลาดโดยรวม โดยคาดว่าจะลดลงเพียงเล็กน้อยในปี 2569F ขณะที่สมาร์ทโฟนแบบพับได้ (Foldable) จะเป็นหนึ่งในปัจจัยขับเคลื่อนตลาด ด้วยอัตราการเติบโตประมาณ 24-26% ในปี 2569F-2570F และคาดว่าส่วนแบ่งตลาดสมาร์ทโฟนแบบพับได้ของ Apple จะเพิ่มขึ้นเป็น 24% ในปี 2570F

สำหรับบริษัท คอมเซเว่น จำกัด (มหาชน) หรือ COM7 นั้น KGI มองว่าจะได้รับผลกระทบจากการปรับขึ้นราคาของ iPhone 18 ในวงจำกัด เนื่องจากการปรับขึ้นราคาประมาณ 9-17% อยู่ในระดับใกล้เคียงกับ Samsung S26 ที่คาดว่าจะปรับขึ้นราว 10-13% จาก Samsung S25 ประกอบกับอุปสงค์ของสมาร์ทโฟนระดับพรีเมียมที่ยังมีแนวโน้มแข็งแกร่ง

KGI คาดว่าจำนวนเครื่องที่ลดลงจากข้อจำกัดด้านอุปทานอาจได้รับการชดเชยบางส่วนจากราคาขายเฉลี่ย (ASP) ที่สูงขึ้น ซึ่งจะช่วยสนับสนุนยอดขายในเชิงมูลค่า โดยในไตรมาส 3/2569 คาดว่าจะมีการส่งมอบ iPhone 18 ในจำนวนจำกัด เนื่องจากเพิ่งเปิดตัวในเดือนกันยายน ส่งผลให้กำไรของ COM7 มีแนวโน้มลดลงเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน ก่อนจะฟื้นตัวและเข้าสู่ช่วงพีคตามฤดูกาลในไตรมาส 4/2569

KGI ยังคงประมาณการกำไรของ COM7 ในปี 2569F เติบโต 19% เมื่อเทียบกับปีก่อน แม้ต้นทุน Memory ที่สูงขึ้นอาจกดดันยอดจัดส่งสมาร์ทโฟนในปี 2570F อย่างไรก็ตาม มองว่าธุรกิจ Non-IT ของ COM7 ได้แก่ U-Fund ธุรกิจประกัน และธุรกิจ EV จะเป็นปัจจัยสนับสนุนการเติบโตของกำไรในปี 2570F ขณะที่การเพิ่มทุนของบริษัทย่อยผ่านการเสนอขายหุ้นแบบเฉพาะเจาะจง (Private Placement) จะช่วยลดสัดส่วนหนี้ที่มีภาระดอกเบี้ยต่อทุน และสนับสนุนการขยายธุรกิจ U-Fund ในระยะสั้น

KGI ระบุว่า ราคาหุ้น COM7 อาจมีความน่าสนใจลดลงในระยะสั้นจากปัจจัยด้านฤดูกาล อย่างไรก็ตาม ช่วงดังกล่าวอาจเป็นโอกาสสำหรับการทยอยสะสมหุ้นเพื่อรองรับการเติบโตในระยะถัดไป โดยประมาณการกำไรยังมีโอกาสปรับเพิ่มขึ้น (Upside) หากบริษัทได้รับการจัดสรรสินค้า (Allocation) มากกว่าที่คาด รวมถึงการเติบโตของธุรกิจ U-Fund ที่แข็งแกร่งกว่าประมาณการ