Barclays แนะลดพอร์ตเสี่ยง รับเดือนกันยายน จับตาบอนด์ยีลด์สหรัฐจ่อ 5% กดดันตลาด | การเงินธนาคาร | LINE TODAY

Barclays เตือนตลาดหุ้นเผชิญความผันผวนในเดือนกันยายน หลังบอนด์ยีลด์ 10 ปีพุ่งแตะ 4.8% เข้าใกล้ระดับ 5% ขณะที่เดือนกันยายนตามสถิติเป็นเดือนที่ S&P 500 ทำผลงานแย่ที่สุด

วันที่ 3 กันยายน 2569 เวลา 16.23 น. สำนักข่าวบลูมเบิร์กรายงานว่า Barclays มองว่านักลงทุนควรพิจารณาลดความเสี่ยงในตลาดหุ้นเป็นรายกลุ่มในช่วงเดือนกันยายน ท่ามกลางปัจจัยกดดันหลายด้าน ทั้งสถิติที่ตลาดหุ้นมักอ่อนแอในเดือนนี้ การเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ ความผันผวนของอัตราดอกเบี้ย รวมถึงการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนครั้งแรก (IPO) ของบริษัท AI ที่กำลังจะเกิดขึ้น

เอ็มมานูเอล โค หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์หุ้นยุโรปของ Barclays กล่าวกับ Bloomberg Television ว่าเป็นเรื่องยากที่จะเห็นตลาดหุ้นปรับตัวสูงขึ้นต่อไป หากตลาดพันธบัตรยังไม่สามารถกลับมามีเสถียรภาพ พร้อมระบุว่า มีเหตุผลเพียงพอที่จะลด Beta หรือปรับลดการลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความอ่อนไหวต่อความผันผวนของตลาดอย่างเลือกสรร

หลังผ่านช่วงฤดูร้อนที่มีความซับซ้อน นักลงทุนกำลังเข้าสู่เดือนกันยายนที่มีความไม่แน่นอนสูง โดยมีปัจจัยสำคัญหลายประการในช่วงไม่กี่วันข้างหน้าที่อาจกำหนดทิศทางของตลาด

หนึ่งในความเสี่ยงสำคัญสำหรับตลาดหุ้น คือ การปรับตัวขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตร หลังราคาน้ำมันที่สูงขึ้นสร้างความกังวลว่าเงินเฟ้ออาจเร่งตัว และเพิ่มความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางจะต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ปรับขึ้นแตะ 4.8% และกำลังเข้าใกล้ระดับ 5% ซึ่งมักถูกมองว่าเป็นระดับที่อาจส่งผลลบต่อตลาดหุ้น

โคมองว่า ทิศทางอัตราดอกเบี้ยถือเป็นปัจจัยใหญ่ที่ทุกคนมองเห็นแต่หลีกเลี่ยงที่จะพูดถึงสำหรับตลาดหุ้น โดยเฉพาะเมื่อธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ยังคงตัดสินใจนโยบายตามข้อมูลเศรษฐกิจเป็นหลัก ทำให้ตลาดมีแนวโน้มผันผวนตามตัวเลขเศรษฐกิจที่ประกาศออกมา

หากข้อมูลเงินเฟ้อและการจ้างงานของสหรัฐฯ ที่จะเปิดเผยในอีกไม่กี่วันข้างหน้าออกมาอ่อนกว่าคาด ตลาดหุ้นยังมีโอกาสปรับตัวขึ้นต่อได้ แต่หากตัวเลขออกมาร้อนแรงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ นักลงทุนอาจเพิ่มความกังวลมากขึ้น

“ตลาดกำลังกลับมาอ่อนไหวต่อความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยมากขึ้น และหากยีลด์แตะ 5% ผมคิดว่านักลงทุนจะกังวลเกี่ยวกับผลกระทบต่อตลาดหุ้นมากขึ้นอย่างมาก”โคกล่าว

นอกจากแรงกดดันจากตลาดพันธบัตรแล้ว Barclays ยังชี้ว่าปัจจัยตามฤดูกาลของเดือนกันยายนไม่เอื้อต่อตลาดหุ้น โดยข้อมูลย้อนหลัง 25 ปี ของ Bloomberg ระบุว่าเดือนกันยายนเป็นเดือนที่ดัชนี S&P 500 มีผลการดำเนินงานเฉลี่ยแย่ที่สุด

ขณะเดียวกันตลาดยังต้องจับตาการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐ และการเข้าตลาดหุ้นของบริษัท AI หลายแห่ง ซึ่งนักลงทุนบางส่วนกังวลว่า IPO ขนาดใหญ่อาจดึงสภาพคล่องออกจากหุ้นที่ซื้อขายอยู่ในตลาด

Barclays จึงมองว่า แม้ตลาดหุ้นยังมีโอกาสปรับตัวขึ้นหากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐสนับสนุน แต่ในระยะสั้นทิศทางของตลาดพันธบัตรจะเป็นตัวแปรสำคัญ โดยเฉพาะหากบอนด์ยีลด์ 10 ปีขยับเข้าใกล้หรือแตะระดับ 5% ซึ่งอาจเพิ่มแรงกดดันต่อตลาดหุ้นในเดือนกันยายน

อ้างอิง : www.bloomberg.com

อ่านข่าวที่เกี่ยวข้องกับ สถานการณ์รอบโลก ทั้งหมด ได้ที่นี่